行业花茶蒋炜：当生活方式开始改变时

　　很多年前，年轻人喜欢吃口香糖，有品牌优势的口香糖企业，能够获取比较好的盈利回报。因为同样的产品，人们更加倾向于选择自己曾经听过的品牌，那么有规模优势的企业可以通过广告宣传的方式，在消费者的心智中植入品牌，从而提升销量。但是，随着生活方式的改变，咱们看看身边，还有多少人在吃口香糖呢？当人们处于休闲状态时，更多是拿出手机，在那里刷各种资讯，尤其是短视频或者朋友圈。因为手机的出现，竟然对口香糖生意造成了很大的冲击。同样的，曾经方便面和火腿肠是很多不愿做饭的年轻人最爱，方便面的口味不错，用开水冲一下就可以吃，方便又经济。但是，随着外卖的出现，宅在家里的年轻人，手机上下单，很短的时间内，就可以吃上热腾腾的饭菜。因此，外卖场景的出现，对方便面的销售又形成了打击。

　　我们在投研过程中，需要警惕这种生活方式的改变，对很多生意的影响。巴菲特曾经喜欢投资报纸，因为在一个区域能够形成垄断效应的纸媒，不仅可以锁定该区域的订阅用户，还可以针对广告主有很强的议价能力。但是，随着互联网的出现，人们非常便捷通过网络就可以免费阅读到海量的新闻资讯，那么报纸行业就日落西山了。对于没有人愿意阅读的报纸，广告主的吸引力就下降，于是盈利前景堪忧。进入现代生活后，广告主倾向于通过互联网的方式进行打广告，掌握海量用户的互联网平台甚至利用机器学习和人工智能的先进技术，可以对用户形成精准画像，然后将更为匹配的广告推送给该客户行业花茶，提高广告主的广告投放效果，这对于普通的平面广告商来说是降维打击。

　　因为手机、电脑的出现，现在一家人围在电视前的生活场景也越来越少。年轻人更加喜欢通过手机玩游戏，用电脑追剧，买个会员屏蔽掉广告，通过搜索可以方便找到自己想看的内容，而不用像很久以前那样坐在电视前，被迫看各种烦人的电视广告。年轻人喜欢拿手机玩游戏，老年人喜欢刷短视频，这样的生活方式的出现，我们知道长期看，对眼睛的伤害是无可避免的，那么围绕着眼健康的医疗服务，在未来相当长时间内可能都会受益于这种生活方式的改变。

　　香港出租车的牌照现在还是很贵的，但是内地因为滴滴打车的出现，现在很多人都已经学会了如何通过手机叫车，很少能够看到过去那种在大街上用手招出租车的场景了，一个城市的出租车生意从特许经营，也变得没落。从自行车、摩托车、电瓶车到现在的电动汽车，人们交通出行的方式在发生着翻天覆地的变化。在这样的时代背景下，有哪些行业是不可避免会被消灭的，又有哪些生意是被时代发展所需要的呢？例如，无论是燃油车还是电动车都离不开汽车玻璃，甚至高端的电动汽车还配置了天幕玻璃，单车上的汽车玻璃的使用量还变得更多了，所以动力方式的改变对汽车玻璃生产商的冲击是有限的。但是，燃油发动机和各种配件厂商的日子就难过了，取而代之的是新能源车的动力电池厂商抓住了时代的机遇。

　　从运动服饰和运动鞋的发展趋势看，曾经的年轻人更加青睐国外运动品牌。但是，随着这一代年轻人的成长，他们是有更强烈的民族自信心，所以我们看到了国潮品牌的崛起。年轻女孩子对医美的接受度也超过了之前的几代人，所以我们看到了医美渗透率的提升，但是相对于韩国、美国等医美更加发达的国家，中国内地市场还依然处于发展的初期。

　　我们要警惕生活方式的改变对我们目前持有生意的影响，与此同时也要观察改变的方向，从里面找到符合未来时代的投资机会。

　　这就是从需求端的角度观察市场的变化，这也是我经常在用的方法。特别是新事物出现导致的连锁反应，比如新冠病毒导致带口罩的增加，禽流感对家禽的捕杀，都创造了市场上的投资机会

　　变化是不知不觉中发生的，作为个体有时因为自己的习惯没变，因此感受不到变化。但可以观察自己身边的下一代，他们是现在或将来消费的主力，他们的消费习惯跟自己有哪些变化。

　　很多年前，年轻人喜欢吃口香糖，有品牌优势的口香糖企业，能够获取比较好的盈利回报。因为同样的产品，人们更加倾向于选择自己曾经听过的品牌，那么有规模优势的企业可以通过广告宣传的方式，在消费者的心智中植入品牌，从而提升销量。但是，随着生活方式的改变，咱们看看身边，还有多少人在吃口香...